20240619 시황

BofA BofA는 GPU가 포함된 인프라에 2024년 투자하는 비용이 43%YoY증가할 것으로 예상. 총 Capex는 35%YoY증가해 2024년에 $145B가 사용될 것으로 보임.

아마존은 서버, 네트워크 장비, e커머스와 관련된 중장비등을 장비투자 명목하에 더욱 많은 투자를 할 것으로 보임. 우리는 알파벳(구글)의 IT장비 투자가 전년대비 $12B증가한 $28B로 늘어날 것으로 예상.

이렇게 많은 Capex에도 불구하고, 우리는 FCF추정치를 3사 모두 상향 조정 의견 제시. 우리는 아마존의 FCF 예상치가 가장 크게 증가할 것으로 보이며, 이는 e커머스의 효율 개선과 광고의 성장에 의한 것.

모건스탠리 - Public Cloud 2.0 데이터의 가용성 증가, 인프라 비용 감소 및 소프트웨어의 확장 가능성 증가가 클라우드 시장을 현재의 5천억 달러 기회에서 2032년까지 2.5조 달러 시장으로 성장시킬 것으로 예상. AI 기반 비즈니스 변혁 - 2026년까지 연평균 성장률(CA...

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