변동성 끌림에 대한 헷지

레버리지 상품의 변동성 끌림으로 인한 비용을 헷지하는 방법에 대해 생각해 보았습니다. 티큐를 헷지하는 수단으로 그 반대 포지션인 스큐를 매수할 수 있겠지만 스큐를 매수한다고 해도 티큐의 변동성 끌림으로 인한 비용을 헷지했다고 볼 수 없습니다. 스큐도 마찬가지로 변동선 끌림 비용이 발생하기 때문이죠. 레버리지 상품에 대한 위험성을 경고하는 논리로 같은날 티큐와 스큐를 반반 매수해도 어떤 지점에서는 둘다 마이너스 일 수 있음을 얘기하죠. 이러한 일이 발생하는 이유는 변동성 끌림 비용으로 인한 것이죠. 그럼 티큐의 변동성 끌림 비용을 헷지할 수 있는 방법은 어떤 것일까요? 그건 일단 변동성 끌림이 주는 반대급부를 생각해 보면 알 수 있습니다. 변동성 끌림 현상은 디케이 비용이 발생하지만 그 대신 보다 높은 변동성을 선물로 줍니다. 그래서 일반 상품보다 보다 장기적으로 훨씬 낮은 가격에 매수할 수 있는 기회와 훨씬높은 가격에 매도 할 수 있는 기회를 주죠. 또한 일일 변동성을 정확히 3배 ...

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