비어있는 마지막 퍼즐 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 134,000()

SK하이닉스 - 비어있는 마지막 퍼즐 (메리츠증권) 2Q22 영업이익 4.2조원은 최근 낮아진 시장기대치를 능가. 우호적 환율과 양호한 판가 속 생산 원가절감이 크게 작용. 수요 불안 속 재고 확대 추이는 우려요인. 실적설명회 주요 내용: 1) 투자 축소에 대한 뚜렷한 가이던스 미제시, 2) 물량보다는 판가 우선의 수익성 추구 정책은 유지, 3) 메모리 산업 수요 전망 대폭 하향조정 3Q DRAM 판가 -12% QoQ 예상. 4Q -9%로 낙폭 감소하겠지만, 주가는 가시성 확보전까지 PBR 1.0-1.1배 내외에서 구간횡보 예상. 장기적 관점에서는 지금도 매력적. 기술력 기반 저력 보여준 2Q22 실적 vs 다소 아쉬운 전략적 대응 SK하이닉스의 2Q22 영업이익 4.2조원 (+47% QoQ)은 최근 하..

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