시간이 해결해 줄 것 : SK하이닉스(000660) - 목표주가 122,000()

SK하이닉스 - 시간이 해결해 줄 것 (한국투자증권) 투자의견 ‘매수’, 목표주가 122,000원 제시 SK하이닉스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 122,000원을 제시함. 목표주가는 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.1배를 적용해 구했음. 목표 PBR 1.1배는 서버 DRAM 수요 증가 기대감이 확대되었던 22년 초 PBR 1.25배에 23년 NAND 적자 전환을 감안 할인을 반영해 산출했음. DRAM, NAND 모두 3분기와 4분기 각각 두 자리 수의 가격 인하가 예상되어 22년 영업이익의 하향 조정은 불가피함. 하지만 현재의 밸류에이션은 이를 이미 과다하게 반영하고 있어 PBR 0.9배 이하의 추가적인 주가 하락 가능성은 낮을 것임. 서버 DRAM이 매출과 영업이익을 견인할 것 23년 상반기..

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