메모리기판 수요 둔화를 FC-BGA로 상쇄 : 대덕전자(353200) - 목표주가 35,000()

대덕전자 - 메모리기판 수요 둔화를 FC-BGA로 상쇄 (하이투자증권) 디레이팅 마무리 구간에서의 상대 우위 두드러질 것 1) 목표주가를 기존 38,000 원에서 35,000 원으로 하향하며, 12 개월 선행 EPS 4,346 원에 글로벌 경쟁사들의 평균 P/E 인 7.9 배를 적용(기존 9.0 배 적용)했음. 2) IC 출하 성장률 둔화에 따른 업종 디레이팅이 가파르며, IT 수요 둔화 우려로 하반기 이후 주가 흐름이 부진함. 3) 이와 관련, 3Q22 동사 전체 반도체기판 매출 중 메모리 기판의 비중은 57%이며, 이를 다시 적용처별로 나누어 보면 서버 60%, PC 25%, 모바일 15% 등으로 파악됨. 4) 단기적으로 PC, 모바일 재고 조정 영향이 불가피하며 단가 인하도 수반될 전망임. 5) 다..

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