[정보] 채권 금리 3페이즈를 미리 내다 본 어느 헷지펀드. 2022.04.12. 16:33

물론 채권금리의 1페이즈나 2페이즈, 3페이즈 같은 건 그냥 내가 붙인 네이밍이다. 그러나, 지금 금리인상과 대차대조표 축소가 가장 큰 시장 변동의 주역이라고 확신하는 마당에 이런 금리인상 기조와 연동된 채권금리의 변화는 시장 변화의 중요한 분기점이 된다고 생각하고, 그에 따라 채권금리의 변화를 3개 구간으로 나눠서 잘 살펴봐야 한다고 본다. 1페이즈 동안에는 기술주들 중에서 빅테크 들은 큰 영향을 받지 않고, 심지어는 채권금리가 살살 오르는데도 따라서 같이 반등하기도 했었으나, 이제 2.5~3% 구간에 접어들면서 (10년물 금리 기준) 빅테크도 외면을 받고 매도세를 더할 거라 예상하였다. 1페이즈와2페이즈의차이 챠트를 보면 실제 1페이즈 때와 2페이즈 때의 빅테크들 (나스닥 100)의 차이를 볼 수 있다. 흰색은 나스닥100 지수이고, 파란색은 10년물 국채금리의 변화이다. 빨간색 박스 부분을 보면 국채금리가 오르는데도 빅테크들도 따라 올랐다. (1페이즈) 그러나, 채권금리가 유의...