Sticky Rule과 vanna, 그리고 vega

시장은 시시각각 변하지만 변동성(Vol) 서피스를 실시간으로 뽑기란 매우 어려운 일이다.따라서 가장 최근의 볼 서피스를 구한다음, 두 가지의 관점을 통해 현재의 변동성을 추정한다.1) 같은 행사가의 변동성은 일정하다. (Sticky Strike)2) 같은 Moneyness의 변동성은 일정하다. (Sticky Moneyness or Sticky Delta)둘 다 맞는건 아니다. 시장 상황에 따라 1)에 가까울 수 있고 2)에 가까울 수 있는데잘 모르겠으니 두가지 가정으로 그릭을 모두 뽑아서 참고하는게 일반적.또는 퀀트 인력을 갈아넣다시피(...) 해서 하루에 여러차례 볼 서피스를 뽑아서자주자주 리밸런싱하면서 볼이 어떻게 바뀌는지를 보는 것이다.양매도 ETN으로 유명..........

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