#1 장단기금리 역전현상 이해하기 : 경기침체 선행지수

장단기금리역전 현상이란? 장기채권 수익률이 단기채권보다 낮은 보기 드문 현상. 보통은 경기침체의 전조로 해석한다. 보통 10년물-3개월하고, 10년물-2년물 두개 같이 봄 시장(연준의장)이 신뢰하는 수치 10년물-3개월물이고 주식전문가들은 2년물을 본다고함 10년-2년 차이보다 10년물-3개월이 금리인상에 대한 영향을 바로 받기 때문에(시장 상황 즉각 반영) 10년-3개월 장단기 금리차이를 시장(연준의장)이 유의깊게 본다. 채권이라는게 기존 가지고 있는 채권보유자가 금리가 인상되더라도 본인이 가지고 있는 채권은 기존에 계약된 금리이므로 연준이 발표하는 금리 인상은 본인에게 마이너스가 됨. 새로 발행된 채권을 사면 더 좋은 금리로 이율을 받을 수 있는데 이 채권을 계속 보유하는건 손해임. 그래서 기존 금리의 채권을 가지고 있는 사람들은 채권을 팔기 시작하고 새롭게 오른 금리가 반영된 채권을 너도나도 사려고 달려들어 3개월 채권이 급등하는 것이다. 장단기 금리차가 커진다는 건 단기금리가...

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