SAP 주가 전망, 견조한 클라우드 성장과 AI 수혜 기대... '매수' 재확인

SAP의 1분기 실적이 시장의 기대치에 부합하며, 클라우드 사업의 강력한 모멘텀을 확인시켜줬다 특히 S/4HANA로의 전환 사이클 본격화와 AI 확산에 따른 추가 수요 증가로 클라우드 성장세는 향후에도 지속될 전망이다 여기에 AI 기술을 자사 솔루션에 접목해 마진 개선까지 노리고 있어, 중장기 투자 매력도가 더욱 높아졌다고 판단한다 1Q24 실적 호조, 클라우드 사업 쾌속 질주 SAP 1Q24 실적 요약 항목 1Q24 YoY 비고 매출액 80억 유로 +9% (CC) 클라우드 사업 강세 클라우드 매출 39억 유로 +25% 전체 매출의 40% 차지 클라우드 백로그 - +28% 4Q23 +27% → 1Q24 +28% FCF 25억 유로 - 시장 예상치 50% 상회 클라우드 매출 성장을 보다 자세히 살펴보면, 클라우드 매출 부문 1Q24 YoY Cloud ERP Suite - +32% Extension Suite - +8% 신규 매출 7.5억 유로 - 1분기 매출 80억 유로, 전년比 9%...

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