텔라닥 주가 저평가에도 불구 성장 둔화 경쟁 심화로 투자 유의해야

텔라닥 헬스, 저평가에도 불구 전략적 약점 반영 텔라닥 헬스는 밸류에이션 비율과 DCF 모델에 기반할 때 극단적 저평가 상태에 있다. 그러나 매출 성장 급감, 영업 적자 지속, 경쟁 심화 등 기본적 취약점들로 인해 현재의 저평가는 정당화될 수 있다.

CEO 교체에 따른 턴어라운드 가능성이 일부 있으나 사업모델 전반에 대한 의구심이 해소되기 전까진 섣불리 베팅 하긴 어려워 보인다. 2021년 고점 대비 96%나 빠진 현 주가를 저점 매수 기회로 보긴 어렵다는 판단이다. [주가 추이] 성장 고점 찍고 급격한 둔화..

영업적자는 여전 텔라닥은 2002년 창립 당시만 해도 혁신적인 비즈니스 모델이었다. 10여 년 전까지만 해도 고속 성장을 기록했으나, 최근 3분기 연속 한 자릿수 성장에 그치는 등 급격히 둔화되고 있다. 매출 성장이 둔화되는 것 자체가 문제이지만, 22년이 지난 지금까지 영업이익 손익분기점을 넘지 못하고 있다는 점에서 더욱 우려스럽다. 1분기 기준 영업이익률은 -11% 수준...

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