동적자산배분전략(2) - 절대모멘텀 전략

지난번에 우리는 상대모멘텀 전략에 대해 알아보았습니다. 오늘은 두 번째 동적자산배분 전략인 절대모멘텀 전략에 대해 말씀드리겠습니다. 절대모멘텀 전략은 상승장에서는 주식을 보유하고 하락장에서는 주식을 모두 매도하고 현금을 보유하고 있어 큰 하락을 보유하는 전략입니다. 여기서 상승장을 판단하는 기준은 아래와 같습니다. 절대모멘텀 기준 N개월 전 주가지수가 현재 주가지수 대비 높을 경우는 상승장, 낮을 경우는 하락장이라 판단 N개월 전 주가지수의 현재까지 수익률이 무위험 수익률(국채 or 예금) 보다 높을 경우는 상승장, 낮을 경우는 하락장이라 판단 여기서 N개월은 전략을 짜는 당사자가 직접 선택해야 하는데, 보통 3~12개월 사이를 택하는데 너무 기간이 길거나 짧을 경우 모멘텀 효과가 떨어지기 때문입니다. ..

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