티에스이 - 매출 증가 및 자회사 실적 개선 효과

1분기 실적은 매출은 기대치 미달했지만 이익 증가율이 좋았다. 올해 영업이익 증가율 80%이상으로 예상되는데 PER는 10배 전망.

이익 증가율이 3년 연속 높다. 올해 잉여현금흐름이 크게 좋아질 것으로 전망된다.

작년 고점을 벗어나는 중이다. 사상 최고가 .

리노공업, ISC 등과 업황을 같이 볼 것. 1Q22 영업이익 222억원(+42% YoY) 기록 1Q22 매출액 809억원(+31% YoY, 이하 생략), 영업이익 222억원 (+42% YoY)을 기록했다. 역대 최고 실적이다. 4분기 실적 성장 이후 자회사 실적 개선도 긍정적이다. 1분기 제품별 매출액은 인터페이스보드 217억원(+60%), 소켓 129억원(+40%)으로 성장을 견인했다. 1) 매출 확대에 따른 영업 레버리지 효과, 2) 자회사 실적 개선으로 영업이익률은 27.5%(+8.2%p YoY, +14.4%p QoQ)을 기록했다. 2022년 영업이익 1,080억원(+98%)이 기대된다.

기존 추정치인 영업이익 772억...

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