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지난 2020년 3월 COVID-19의 영향으로 주가가 폭락 할 때 매도 사이드카와 서킷브레이커가 발동된 적 있다.서킷브레이커는 코스피 시장은 2001년 9.11테러 이후 19년만에 발동됐고 코스닥 시장도 2016년 2월12일 이후 4년만에 발동됐다.최근 3150을 찍고 잠시 주춤하는 코스피가 거품이 빠지고 안정이 될지 귀추가 주목되는 가운데,주식 거래정지 용어인 사이드카와 서킷 브레이커에 대해서 알아보자.사이드카 Sidecar선물가격이 전일종가 대비 5％ 이상 (코스닥은 6% 이상) 상승 또는 하락해 1분간 지속될 때 발동한다.일단 발동되면 발동시부터 주식시장 프로그램 매매호가의 효력이 5분간 정지된다.5분이 지나면 자동적으로 해제되고 매.......

[객관적이고 이성적인 투자를 위한 핵심 용어 정리] (1) 시가총액/CAGR/MDD/방어형전략/공격형전략 [내부링크]

한동안 상승장을 보였던 코스피 지수는 최근 (2021년 1월) 3000~3150 선에서 주춤하며 횡보하고 있는 듯한 경향을 보이고 있다.이에, 하락장이 올 것이라는 예상과 앞으로 유동성이 축소하더라도, 회수가 힘들기 때문에, 유동성 버블이 수년 지속될 것이라는 예상이 대립한다. (* 참고: 2021년 1월 28일 월가의 '공포지수'로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)는 지난 해 12월 이후 가장 높은 30선을 넘겼다.)이럴 때일 수록, 주식 투자 유튜버나 주위 사람들의 말에 휘둘리기 보다는, 본인 스스로의 잣대와 기준을 정하고, 객관적인 수치를 통하여 이성적인 판단을 할 필요가 있다.객관적인 수치를 판단을 하기.......

[객관적이고 이성적인 투자를 위한 핵심 용어 정리] (2) 알파/백테스트/리밸런싱/투자전략/ETF [내부링크]

전의 포스팅에 이어서, 오늘도 객관적인 수치를 판단을 하기 위해 필요한 핵심 용어를 추가적으로 정리해보고자 한다.소개되는 핵심 개념을 이해하면, 객관적인 판단과 더불어 계량 투자를 하는 퀀트 투자를 이해하는 데에 이용할 수 있겠다.1. 알파알파 (alpha)는 '벤치마크보다 높은 초과수익'을 의미한다.(* 참고: 벤츠마크란, 특정 방법의 수익률을 측정/평가하기 위해 비교하는 기본적인 방법을 의미한다.)예를 들어, 한국에 있는 모든 상장기업에 동일한 금액을 투자하고 연 1회 리밸런싱 (본 포스팅의 3에서 다룸)을 하는 포트폴리오를 벤치마크로 잡으면,특정 투자전략의 수익률이 이 포트폴리오보다 높으면 알파이다.(* 벤.......

[경제 용어 제일 쉽게 이해하기] 금리란 무엇인가? 미래 자본의 가치 [내부링크]

코스피가 3000 포인트를 넘어간 것에 큰 공헌을 한 것은 개인 투자자들이다.남녀노소 할 것 없이 엄청난 수의 개인 투자자들이 최근의 상승장으로 투자에 관심을 갖게 되었다.사실상 어떠한 종목을 매수했더라도 수익을 얻을 수 있었던 최근 상황과 비교하여,최근은 지수가 횡보하여 투자자들이 큰 수익을 얻을 수 있는 상황이 끝난 듯 보이며, 하락장이 올 것이라는 주장을 하는 전문가들도 있다.(* 참고: 2021년 1월 28일 월가의 '공포지수'로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)는 지난 해 12월 이후 가장 높은 30선을 넘겼다.)이제는 개인 투자자들이 감에 의존하거나 주변 사람들의 추천에 휘둘리기보다는,직접 경.......

[투자 전략] 신진오의 세타 전략/베타 전략/알파 전략 Theta/Beta/Alpha [내부링크]

방어형 투자전략은 투자자의 고통이라 불리는 MDD를 최소화하여 수익을 거두는 전략이다.그와 반대로, 공격형 전략은 CAGR를 극대화하는 전략이다.방어형 전략과 공격형 전략 등 투자 전략에는 다양한 기법들이 제안되고 연구되어 왔다.(MDD, CAGR, 방어형/공격형 투자전략에 대한 더 자세한 설명은 링크를 참고 [링크])다양한 투자 전략 중 본 포스팅에서는 신진오의 투자전략을 세타전략, 베타전략, 알파전략으로 나누어 알아본다.신진오는 1992년 외국인에게 한국 증시가 개방되기 직전 ‘저PER 혁명’을 주도하며 한국 가치투자의 서막을 열었고,1998년 IMF 외환위기 당시 핵심 블루칩을 대량 매집했다가 큰 성공을 거둬 화제를 모으기도.......

연합 학습과 연합 증류 Federated Learning & Federated Distillation [내부링크]

연합 학습 (federated learning)최근 들어 많은 이슈가 되며 연구되고 있는 연합 학습 (federated learning)에 대해 알아보자.연합 학습은 요약하자면,(i) 여러 개의 local 디바이스에 있는 local한 데이터 셋으로,(ii) raw 데이터를 직접적으로 교환하지 않고 machine learning (기계 학습)하는 decentralized learning이다.더 디테일하게 연합 학습은(i) local 디바이스가 공유되는 global 모델을 다운로드하고,(ii) local dataset으로 local 모델을 업데이트 한 뒤에, 업데이트 된 내용을 global datacenter로 보내며,(iii) global dataceter가 여러 local 디바이스로부터 받은 업데이트 내용을 global model에 반영하는과정을 반복.......

ㅋㅋ윈도우즈 시작음에 놀란 1인 [내부링크]

코스피 3000 시대의 몰락? 공매도란? (Short stock selling) [내부링크]

코스피가 2021년 1월 8일 기준 3150선을 돌파했다.주식 시장의 호황과 더불어 이제는 조금씩 주위에 위기론이 거두되고 있는 시점에서하락장에서 수익을 얻을 수 있는 방법인 공매도에서 알아보도록 하겠다!특정 종목의 주가가 하락할 것으로 예상되면 해당 주식을 보유하고 있지 않은 상태에서 주식을 빌려 매도 주문을 내는 투자 전략[네이버 지식백과] 공매도 (시사상식사전, pmg 지식엔진연구소)요약하자면,1. 주가가 하락할 것으로 예상되는 종목을 빌려서2. 매도를 하고3. 실제로 주가가 하락하면, 싼 값에 되사들여서4. 빌린 주식을 갚는다예를 들어 현재 10000원인 A 종목을 빌려서 매도를 했더니, 내일 8000원으로 떨어지면, 2000.......

주식? 자본금과 증권시장 [내부링크]

주식회사여러 사람이 돈을 투자해서 만든회사설립을 위해 필요한 것들1. 자본금 규모2. 1주당 금액 (설립시 금액: 액면가)주식회사의 자본금자본금은 늘어나기도 (증자), 감소하기도 (감자) 함* 증자 (유상/무상 증자)주식을 추가로 발행해 자본금을 늘리는 것1. 유상 증자"새로 발행한 주식을 회사가 돈을 받고 팔 때 (신규 주식 모집; 주식수가 증가하고 자본금이 증가함)" 유상증자 때 회사는 이자를 지급하지 않고 자금을 유치할 수 있음그러나, 기존 주주는 자신이 가진 지분이 희석됨 (가지고 있는 주식 수는 동일한데 총 주식 수가 늘어나기 때문) 2. 무상 증자"새로 발행한 주식을 회사가 공짜로 줄 때" 예) 회.......

[수식 없는 머신러닝] Linear Regression 선형 회귀 [내부링크]

덧셈을 처음 배우는 학생이 덧셈에 대하여 3시간 공부하면, 덧셈 문제 100문제를 풀면, 몇점을 받을 수 있을까?만약 우리가 Alex는 1시간 공부하여 30문제를 맞추고, Ben은 2시간 공부하여 62문제를 맞췄다고 해보자.Clara는 3시간을 공부했는데 몇 문제를 맞출 지 예상할 수 있을까?일반적으로, 공부 시간이 많으면 많을수록,더 많은 문제를 맞출것이라고 예상할 수 있다.이는, 공부시간이 맞춘 문제의 수와 비례한다 혹은 선형적 (linear) 이라는 예상이다.그렇다면,맞춘 문제 수 = a * 공부시간 (hour) + b 라고 예상할 수 있겠다.그러면 3시간 공부한 Clara가 맞춘 문제수는 3a+b로 예상할 수 있는데,어떤 a와 b는 어떤 값을 넣.......

떡상? 떡락? 주식시장 하한가/상한가 [내부링크]

우리나라는 보호의 목적으로 주식의 가격변동폭을 제한하고 있다.2021년 1월 18일 기준 전일 종가 기준으로 상하 30% 변동을 제한하고 있다.상하한가 제도는 지나친 등락을 막아 시장의 안정성을 위한 것이며,증권시장이 안정되지 못한 나라에서 시행되는 제도이다.* 미국은 이런 제한이 없다.현재 일본, 대만, 중국과 베트남, 태국은 우리나라와 같이 상하한가 제도가 있다.우리나라도 코스피/코스닥 지수가 산정된 이후로, 상하한가 제한폭이 점차 늘어나고 있다.3일 연속 상한가 (30%)를 기록하면 거의 2.2배에 가까운 가격 상승이 일어나고2일 연속 하한가 (30%)를 기록하면 거의 반토막이 나는 가격 하락이 일어난다.