Valero vs S-OIL

S-OIL이 E&P가 없는 순수 정유회사이므로 Valero와 비교해보았습니다. 에스오일의 생산량, 매출액, 이익규모가 발레로의 1/5가량 되는데 시가총액은 1/7에 불과합니다. 대략 30%가량 상대적으로 저렴합니다. 지금까지는 중국 봉쇄로 싱가폴 정제마진이 바닥을 헤매고 있었습니다. 이로인해 아시아 정유주 주가도 부진한 흐름이었습니다. 아시아 수요가 증가하게 된다면 상대적 저평가가 해소될 것입니다. 환차손에 대한 리스크를 안고 미국 정유주를 사는 것보다 아시아 정유주를 매입하는게 현명해 보입니다. 배당수익률도 2배가량 높습니다. (단위 : 억 달러, 적용환율 1,250원) Valero S-OIL Valero/SOIL 정유생산량 3.2mbpd 0.67mbpd 4.8 매출액 1,650 336 4.9 영업이익 130 29 4.4 순이익 94 17.6 5.3 순부채 76 36 시가총액 490 70 7.0 P/E(배) 5.2 4.0 배당수익률 3.1% 6.3%...

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