S-Oil(에쓰오일) 2Q22 잠정실적 발표 / 리뷰

어느새 또 3달이 지나갔다. 정리할 시간이 많지 않으니 최대한 간략하게 보자. 컨센은 영익 1.44조 / 당기순이익 9천억이었으나, 영업이익은 약 20%, 당기순이익은 약 11% 상회한 실적을 보여주었다. 아래 정제마진 추이는 당분간 보기 힘들 것 같다. 돈이 한 번 더 와장창 풀리면서 경기는 좋은데 정제설비는 증설보다 폐쇄량이 더 많다면 가능하긴 하겠다. 근데 다시 돈을 풀려면 얼마나 걸릴까. 그때문인지 피크아웃 논리에 이어 인플레이션에 따른 수요파괴 논리가 가세해 주가를 아래로 박았다. 어쩐지 6/13 아침부터 수익률 캡처를 하고 싶어서 찍었는데, 바로 겸손하게 만들어주심. 최초 투자아이디어가 리오프닝에 따른 정제마진 상승 및 배당주 교집합이었는데, 유효한 지 검토해보자. 이 글 쓴지도 벌써 1년이 ..

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