비트코인 추세추종 전략 연구 중! (ft. 모멘텀, 수익률, 시스템 트레이딩, 자동매매)

아래의 논문에 있는 내용을 완전히 이해는 못 했지만 몇몇 이미지를 캡처하여 요약을 해보겠다. 첨부파일 Demystifying Managed Futures.pdf 파일 다운로드 녹색선은 펀더멘탈 가치를 뜻한다. 검정색선은 시장가격을 뜻한다. 펀더멘탈과 시장가격이 비슷한 수준에 머물다가 catalyst (자극제)로 인해 펀더멘탈이 떡상한다. 하지만 가격은 이를 반영하지는 못한다. 이는 시장 참여자들이 펀더멘탈의 변화를 인지하지 못했거나 인지를 하는데 시간이 걸리기 때문이다. 추세추종 트레이더들은 이러한 괴리를 통해 가격에 올라타 먼저 매수를 한다. 그리고 시간이 점차 흐르면서 사람들이 펀더멘털의 변화를 인지한다. 가격 상승은 많은 사람들을 환희에 빠지게 한다. 더 많은 자금이 쏠리면서 펀더멘털 이상으로 가격이 상승한다. 그러다가 추세가 꺾일 때 추세추종 트레이더들은 포지션을 종료하고 나온다. 이것이 바로 추세추종 트레이딩의 대전제이다. 가격이 먼저고, 펀더멘털은 나중이다. 세상에는 다양...

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