알고리즘 거래와 금융 시장 혁신: DOT에서부터 HFT까지의 발전과 논란

알고리즘 거래와 금융 시장 혁신: DOT에서부터 HFT까지의 발전과 논란 금융시장에서의 주문 흐름 전산화는 1970년대 초에 뉴욕증권거래소가 '지정주문 전환'시스템(DOT)을 도입하면서 시작되었습니다. 이후, 1984년에는 DOT의 업그레이드 버전인 SuperDOT이 도입되었고, 양 시스템은 전자적으로 주문을 적절한 거래소로 전송할 수 있게 되었습니다. 알고리즘 거래의 조기 개발 알고리즘 거래의 조기 개발은 전자제품 시장의 상승과 함께 등장했습니다. 뉴욕증권거래소가 1980년대에 총 15만 달러 이상의 주식을 1주 이상 사고팔도록 명령한 것이 프로그램 거래의 정의로 제시되었습니다. 이로써 프로그램 트랜잭션은 다양한 요인에 따라 자동으로 트랜잭션을 시작하거나 종료하도록 미리 프로그래밍되었습니다. S&P 500주와 선물시장 사이의 거래로 알려진 지수 차익거래 전략이 1980년대에 널리 사용되었습니다. 동시에, 포트폴리오 보험은 Black-Scholes 옵션 가격 모델을 기반으로 컴퓨터 ...