[20분리포트] 에코프로 분석

동사 매출의 대부분은 양극활물질을 만드는 에코프로비엠에서 나옴 에코프로가 가진 에코프로비엠 지분은 52.2%임 에코프로비엠은 전기차 배터리용 양극재를 만들고 납품함 관련 산업에서 세계 2위의 점유율을 확보 중 최근 실적 상승의 원인은 전방 산업인 전기차 수요 증대로 보이며, 영업이익 상승은 에코프로비엠의 5공장 양극재 일괄생산체계(가스-리튬-전구체-리사이클)의 결과로 보임 가격과 물량이 더 늘어나고, 비용은 줄어들 수 있으리라 생각됨 영업이익률은 10%, 순이익률은 6%를 예상하며, 1, 2분기 결과를 바탕으로 2021년 매출액 1.1조, 영업이익 약 1100억 달성이 가능할 것으로 전망됨. 이 경우 당기순이익 650억 내외일 것으로 보임. 다만, 비지배지분이 커서 당기순이익에 PER를 바로 곱하면 안되며 EPS를 확인해야 할 것으로 보임. EPS * PER = 주가이며, 당기순이익 650억인 경우 EPS는 1150~1300원에 불과할 것으로 예상됨. 일반적으로 PER는 성장성에 비...

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