옵시디언(OBE) 3Q 실적과 평가 (수정)

(연환산 P/E 계산에 오류가 있어서 수정후 재 업로드 합니다.) 옵시디언이 실망스러운 3분기 실적을 발표했습니다. 어느정도 감안했지만 작년 3분기의 EPS보다 감소한 수치(0.6불→0.48불)를 발표하면서 주가도 급락했습니다. 전분기 대비 매출액 감소는 유가하락으로 인한 당연한 결과였지만 yoy 매출액이 70%가량 증가했음에도 불구하고 yoy 순이익이 감소했다는 것은 뼈아픈 부분. 순이익 감소이유는 크게 로얄티비용이 yoy 25밀 증가한 것과 감가상각비가 yoy 61밀 증가했기 때문입니다. 유가가 상승했으므로 로얄티비용이 늘어나는 것은 당연하지만 문제는 로얄티 요율이 11%에서 18%로 급증했다는 것입니다. 어제 발표자료에서도 요율이 인상됐다는 것을 인정하고 있습니다. 감가상각비의 경우 21년 3분기에 26밀의 수선금 환입을 하면서 수익으로 인식했었는데 동시에 대상자산의 나머지 지분 45%를 인수했다고 합니다. 그리고 이걸 이번 분기에 다시 수선금 처리를 한 것으로 보여집니다. 이...

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