옵션 가격을 구성하는 두가지 요소

옵션 가격을 구성하는 두 가지 요소 블랙·숄스·머튼의 옵션 가격 결정 원리를 이해하려면 난해한 고등 수학을 공부해야 하지만, 전체적인 윤곽을 잡는 것은 사칙연산의 초보적 계산 능력으로도 가능합니다. 먼저 주식 콜옵션을 예로 들어 옵션 가격이 어떻게 결정되는지 알아봅시다. 현재 주가가 주당 60달러인데 행사 가격이 50달러인 콜옵션이 있습니다. 이 옵션을 행사하면 60달러의 주식을 50달러에 사서 10달러의 이익을 거둘 수 있으므로 이 옵션의 페이오프는 10달러입니다. 옵션 가격 이론에서는 옵션을 행사해 얻은 성과인 페이오프를 가리켜 옵션의 본원적 가치(intrinsic value)라고 부릅니다. 따라서 콜의 본원적 가치(10달러)는 원자산의 시장 가치(60달러)에서 옵션의 행사 가격(50달러)을 차감한 ..

원문링크 : 옵션 가격을 구성하는 두가지 요소