[자산배분전략] 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오

자산배분하면 가장 먼저 떠오르는 포트폴리오라고 할 수 있는 올웨더 포트폴리오에 대해 소개하겠습니다. -배경- 레이달리오(Ray Dalio)는 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터의 창립자이자 유명한 투자자입니다. 레이달리오는 시장의 모든 상황에 대비할 수 있는 포트폴리오를 만들었는데요. 바로 4계절 포트폴리오라고도 불리는 올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)입니다. 레이달리오가 말하는 4계절이란 기대치 대비 경제성장과 물가를 조합한 4가지 상황을 의미합니다. 각 상황에 따라서 어떤 자산이 유리한지 아래 그림에 정리되어 있는데요. 이처럼 서로 반대 방향으로 움직여 서로를 헷징하는 자산들로 포트폴리오를 구성하여 거시 경제의 상황에 대비할 수 있도록 만든 것이 바로 올웨더 포트폴리오입니다. -구성- 그럼 상품별 비중을 살펴보겠습니다. 주식 30%, 장기채 40%, 중기채 15%, 금 7.5%, 원자재 7.5%로 구성되어있습니다. 생각보다 주식 비중이 적고 상품별로 골고루 ...

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