블랙-숄즈 모델(Black-Scholes-Merton) 모델: 금융 시장의 옵션 가격 책정 혁명

블랙-숄즈 모델(Black-Scholes-Merton) 모델: 금융 시장의 옵션 가격 책정 혁명 블랙-숄즈 모델 소개 블랙-숄즈 또는 Black-Scholes-Merton 모델은 금융 시장에서 파생 상품을 포함한 역학을 모델링 하는 수학적 모델이다. 이 모델은 포물선 편미분 방정식과 블랙-숄즈 공식을 사용하여 유럽식 옵션의 이론적 가격을 제공하고, 유가 증권의 위험과 예상 수익률을 고려하여 옵션이 고유한 가격을 가진다는 것을 보여준다. 헤징 전략: 지속적으로 수정된 델타 헤징 블랙-숄즈 모델은 위험 제거를 위해 지속적으로 수정된 델타 헤징 방식을 사용하여 기초 자산을 사고팔아 옵션을 헤지하는 주요 원칙을 제시한다. 이는 투자 은행 및 헤지 펀드가 사용하는 복잡한 헤징 전략의 기초이다. 모델의 활용과 조정 블랙-숄즈 모델은 옵션 시장에서 널리 사용되지만 종종 약간의 조정이 가해진다. 모델의 가정은 완화되어 다양한 파생상품 가격 책정 및 위험 관리에 사용되는 여러 모델로 발전했다. 모델...